A good taxa de- juros (R) respondeu positivamente ao nivel de atividade (Y), num horizonte de six elizabeth seven meses, e tambem respondeu an excellent inflacao (PI)
O numero de- defasagens p considerada nos modelos de automobile-regressao vetorial (VAR) pode ser obtido de muchas maneiras, mas zero presente estudo utilizam-se criterios de- informacao em conjunto com testes de- autocorrelacao para poder operating-system residuos, operating-system quais devem ser ente ruido branco.
Depois de determinada a great ordem de defasagem pe estimado o VAR, e possivel estudar a great resposta aos choques, atraves weil funcao de resposta ao impulso, llevar a cabo a great da decomposicao de- variancia manage erro de- previsao age avaliar o padrao de- causalidade, no sentido de- Granger, parmi because variaveis estudadas.
Dado que a good ordem elizabeth importante para a beneficial resposta ao impulso, decidimos reportar a good resposta ao impulso generalizada, an effective qual independe manage ordenamento escolhido. Conforme because the respostas ao impulso, temos, para poder o Brasil, um efeito pequeno elizabeth inicial, de um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET) acerca de a beneficial taxa de- juros (R).
An excellent taxa de juros (R) cai inicialmente e por oito meses, apos um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET)
Para poder o Chile, operating-system resultados encontrados no presente estudo foram: o retorno acionario (RET) cai, pouco elizabeth inicialmente, com um choque unitario de- um desvio padrao na inflacao (PI).
Zero caso perform Mexico, os resultados sao: an excellent inflacao (PI) sobe um pouco depois de um choque unitario de- um desvio padrao na taxa de- juros (R), parmi o segundo e o quarto mes.
Zero presente estudo, o resultado encontrado para a great Argentina age que an excellent taxa de juros (R) cai, muito pouco e inicialmente, apos um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario (RET).
Um choque unitario de um desvio padrao zero retorno acionario faz com que because the taxas de juros se reduzam inicialmente. Esse efeito age significativamente diferente de- zero con el fin de os seguintes paises: Chile, Mexico e Argentina.
Em geral, muitas respostas sao tais que o no faz zona da banda. Desse modo, since evidencias empiricas baseadas em respostas ao impulso sao muy frageis.
Podemos emplear o modelo VAR con el fin de avaliar an excellent decomposicao de- variancia 2 erros de previsao k periodos good frente. Operating system resultados estao resumidos nas figuras numeradas de- 5 an excellent 8, con el fin de o horizonte de- 24 meses.
Zero caso brasileiro, nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade(Y) significativamente, alem desta propria variavel. O nivel de atividade(Y) explica an excellent variancia nas taxas de juros (R), de- modo importante, embora com pequena magnitude. Nenhuma das variaveis escolhidas explica a inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. O retorno acionario (RET) age explicado significativamente pelo nivel de- atividade (Y), embora com pequena magnitude.
Operating-system resultados encontrados para o Chile mostram los cuales nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de tumblr milf hookup atividade (Y), de- modo significativo, alem desta propria variavel. An excellent inflacao (PI) explica significativamente operating-system juros (R), em horizontes malheureusement longos. Nenhuma das variaveis escolhidas explica good inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem desta propria variavel..
Operating system resultados encontrados con el fin de a good Economia Mexicana atestam que nenhuma das variaveis escolhidas explica o nivel de atividade (Y), de- modo importante, alem da propria atividade economica. O retorno acionario (RET) explica significativamente operating-system juros (R). Nenhuma das variaveis escolhidas explica a inflacao (PI) significativamente, alem dela mesma. Nenhuma das variaveis escolhidas explica o retorno acionario (RET), alem dele mesmo.
Operating-system resultados encontrados para a great Argentina mostram que nenhuma variavel elizabeth capaz de explicar significativamente o nivel de atividade (Y), alem create proprio Y. O retorno acionario (RET) explica significativamente os juros (R). An excellent taxa de juros (R) age o retorno acionario (RET) sao given that variaveis que explicam significativamente good inflacao (PI). Finalmente, nenhuma variavel explica o retorno acionario (RET) significativamente, alem dele mesmo.